Uniswap (UNI) : Le meilleur DEX en 2025 ?

Uniswap a longtemps été considéré comme le meilleur DEX du marché.

Mais alors que 2024 touche à sa fin, la concurrence s’intensifie.

Des challengers comme Raydium, portés par Solana, grignotent ses parts de marché à un rythme alarmant.

Alors, Uniswap peut-il encore prétendre à son trône en 2025 ?

Le futur du DEX crypto phare d’Ethereum soulève bien des interrogations.

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Uniswap en 2024 : Le leader des DEX en perte de vitesse ?

Avant de se concentrer sur Uniswap et ses performances cette année, il semble pertinent de comprendre le contexte crypto de cette année.

En 2024, le marché crypto a traversé une longue phase de stagnation, marquée par une accumulation constante entre mars et septembre.

Cette période a été influencée par l’attente des résultats des élections américaines, créant un climat d’incertitude pour les investisseurs.

Cependant, en novembre, le Bitcoin a surpris tout le monde en atteignant un nouvel ATH juste en dessous des 100 000 $.

Cette explosion a déclenché un regain d’intérêt massif pour les cryptomonnaies.

Dans ce contexte, un narratif particulier a récemment émergé : celui des memecoins.

Ces jetons, souvent considérés comme purement spéculatifs, dominent actuellement les discussions.

Ils attirent ainsi des flux massifs de capitaux sur les DEX.

Pourtant, toutes les plateformes crypto n’ont pas profité de ce mouvement de la même manière.

Solana s’est en effet démarqué grâce à ses frais réduits et sa rapidité d’exécution.

Pour preuve, en début d’année, la répartition des nouveaux jetons créés sur les DEX était relativement équilibrée entre les réseaux.

Aujourd’hui, Solana rafle plus de 95 % de ces nouveaux tokens, tandis qu’Ethereum décline à vue d’œil.

Le réseau Ethereum, jugé trop coûteux et encombré, a perdu son attrait pour les développeurs de ces nouveaux jetons.

Cette tendance a bénéficié à des plateformes crypto comme Raydium, hébergée sur Solana.

En 2024, les volumes échangés sur Raydium ont explosé.

Ils sont passés de 7,9 milliards à 73 milliards de dollars.

À titre de comparaison, Uniswap a connu une progression plus modeste, de 47 à 85 milliards.

Uniswap, longtemps considéré comme le meilleur DEX, a vu sa part de marché dégringoler.

Elle représentait 50 % des volumes tous DEX crypto confondus en 2023.

Elle est cependant tombée à 31 % en 2024, talonnée par Raydium avec 28 %.

En termes de TVL (Total Value Locked, une mesure représentant la valeur totale des actifs bloqués sur un protocole), Raydium poursuit une ascension fulgurante.

Sa TVL est passée de moins de 200 millions en janvier à presque 2,5 milliards aujourd’hui.

Uniswap, bien que toujours en croissance avec une TVL passant de 2,4 à 3,8 milliards, semble désormais confronté à une concurrence acharnée.

Ainsi, le DEX principal d’Ethereum est toujours considéré comme le leader du marché.

Toutefois, peut-il conserver sa place de leader encore longtemps ?

Pour aller plus loin, est-ce toujours rentable d’investir dans le token UNI, le jeton natif du protocole ?

Quid du token UNI ?

Le token UNI crypto, pilier de l’écosystème Uniswap, montre une corrélation notable avec Ethereum.

Depuis janvier 2024, Ethereum (ETH) a enregistré une hausse de 45 %, tandis que le token UNI a progressé de 61 %.

Bien que cette performance semble correcte, elle paraît modeste face à son principal concurrent, Raydium (RAY).

Ce dernier a bondi de 300 % grâce à une poussée significative amorcée en octobre.

Ces résultats, bien que décevants, s’expliquent par une activité toujours soutenue sur la plateforme crypto.

Une partie de cette progression est attribuée à l’annonce majeure de Uniswap Labs : le lancement de Unichain, une solution layer 2 prometteuse.

Conçue pour améliorer la scalabilité et réduire drastiquement les coûts, cette technologie vise à abaisser les frais de transaction de 95 % par rapport à Ethereum L1.

Ceci tout en augmentant la rapidité d’exécution à moins de 250 millisecondes par bloc.

Unichain ne se contente pas d’améliorer l’infrastructure des DEX crypto ; elle introduit également de nouveaux cas d’usage pour le token UNI.

Parmi ces nouveautés, la possibilité de staker des UNI pour générer des revenus passifs a retenu l’attention des utilisateurs.

Cette fonctionnalité supplémentaire pour le token est positif.

En effet, ajouter un cas d’usage au jeton renforce la demande pour ce token et crée une pression acheteuse susceptible d’augmenter sa valeur.

L’annonce de cette avancée technologique a d’ailleurs été particulièrement bien accueillie.

Peu après, le token UNI a enregistré une hausse notable.

Aujourd’hui, Unichain est disponible en testnet depuis le 10 octobre, avec un déploiement en mainnet prévu avant la fin de l’année.

Cette perspective d’innovation place Uniswap dans une position stratégique idéale.

Avec ces évolutions, Uniswap espère retrouver un élan capable de rivaliser avec les performances impressionnantes de Raydium et d’autres exchanges décentralisés, tout en solidifiant son rôle dans l’écosystème des swaps crypto.

Uniswap en 2025 : Un trône indétrônable ou un leader en danger ?

Malgré une perte significative de parts de marché et un intérêt déclinant parmi les traders, Uniswap reste aujourd’hui le leader incontesté des DEX crypto.

Ceci que ce soit en termes de volume ou de TVL.

La question cruciale est désormais de savoir si cette position dominante peut être maintenue en 2025, ou si des challengers comme Raydium viendront détrôner l’exchange décentralisé phare d’Ethereum.

Pour répondre à cette question, il faut prendre du recul et analyser le contexte actuel.

Tout d’abord, Ethereum joue un rôle central dans cet écosystème.

Bien que la performance d’Ethereum depuis 2023 (+184 %) soit inférieure à celle de concurrents comme Solana (+2 240 %) ou Bitcoin (+461 %), plusieurs signaux laissent penser que cela pourrait changer.

Avec une hausse de 42 % encore nécessaire pour atteindre son précédent ATH, Ethereum pourrait dépasser ce cap avant la fin du cycle haussier.

Ensuite, le narratif dominant autour des memecoins pourrait rapidement perdre de son souffle.

Aux États-Unis, une interdiction imminente de Pump.fun, une plateforme majeure du phénomène, pourrait ralentir l’engouement pour ces tokens.

D’autant que les tokens créés sur la plateforme Pump.fun tendent à devenir de plus en plus trash.

Et même si des alternatives existent, pump.fun génère tellement de revenus actuellement que cela pourrait freiner le narratif.

Cela pourrait à termes, détourner l’intérêt des traders de ce genre de tokens.

De plus, la tendance memecoins atteint un niveau euphorique extrême, notamment avec les memes TikTok.

Lorsque le grand public s’implique massivement, cela marque généralement l’apogée du marché et l’éclatement de la bulle.

Cela ne sonnera pas forcément la fin du bull market.

Mais, si cela se produit, les liquidités pourraient se rediriger vers d’autres narratifs, notamment autour d’Ethereum.

Avec la fin probable de la « Bitcoin season » et l’arrivée de l’altseason, les perspectives pour Uniswap s’annoncent plus favorables.

En tant que DEX principal sur Ethereum, Uniswap bénéficiera forcément de la reprise des volumes sur le réseau.

À ce jour, Ethereum continue d’héberger la majorité des projets et tokens crypto, consolidant son rôle de hub central des swaps crypto.

Enfin, les évolutions annoncées par Uniswap, notamment avec le déploiement de Unichain, pourraient marquer un tournant décisif.

Cette solution promet une amélioration significative des performances et des frais réduits, tout en stimulant de nouveaux cas d’usage pour le token UNI crypto.

Uniswap reste aujourd’hui une référence incontournable parmi les DEX crypto.

Mais la compétition n’a jamais été aussi rude.

Entre l’émergence de challengers comme Raydium et les avancées technologiques promises par Unichain, l’année 2025 s’annonce déterminante.

Uniswap pourra-t-il s’adapter et consolider son statut de leader ?

Une chose est sûre : le paysage des exchanges décentralisés est en pleine mutation.

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