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(d’une valeur de 250€)Dominance Bitcoin : La clé des cycles crypto
La dominance Bitcoin est un indicateur clé pour comprendre les cycles du marché crypto.
Mais savez-vous réellement comment l’utiliser dans votre stratégie de trading ?
Que signifie une hausse ou une baisse de cet indicateur pour Bitcoin et les altcoins ?
Découvrez comment cet outil peut vous aider à prendre de meilleures décisions.
C’est quoi la dominance Bitcoin ?
La Bitcoin dominance, aussi appelée « BTC dominance« , représente la part de marché de Bitcoin dans l’ensemble du marché des cryptomonnaies.
Autrement dit, elle mesure le poids de Bitcoin dans la capitalisation globale du marché crypto.
Cet indicateur permet de visualiser à quel point Bitcoin domine ou influence l’écosystème crypto.
Imaginez une tarte où chaque crypto représente une part.
La dominance Bitcoin montre la taille de la part dédiée à Bitcoin par rapport à toutes les autres cryptomonnaies.
Il est important de noter que ce concept ne se limite pas à Bitcoin.
On peut également calculer la dominance pour d’autres actifs comme Ethereum, souvent désignée sous le terme « Ethereum dominance ».
Cela permet de comparer la force relative de différentes cryptos sur le marché global.
Historiquement, Bitcoin a toujours eu une position dominante.
À ses débuts, la Bitcoin dominance dépassait les 95 %, car il n’y avait que peu ou pas d’alternatives.
Cependant, avec l’apparition de projets comme Ethereum, dont la blockchain a introduit des contrats intelligents, et le développement de nombreuses autres cryptos (les altcoins), cette dominance a progressivement diminué.
Aujourd’hui, bien que Bitcoin conserve sa place de leader, sa dominance oscille généralement entre 40 et 60 % et reste très lié à la notion de cycle que l’on peut observer sur le marché des crypto monnaies.
La dominance Bitcoin est directement liée à la capitalisation du marché, ou marketcap, de Bitcoin.
La formule est simple :
Dominance Bitcoin = (Market cap Bitcoin ÷ Market cap total des cryptos) x 100
La marketcap, rappelons-le, se calcule en multipliant le prix actuel d’un actif par son nombre total en circulation.
Par exemple, si Bitcoin vaut 100 000 $ et qu’il y a 19 millions de BTC en circulation, sa marketcap sera de 1 900 milliards de dollars.
À l’heure où nous écrivons ces lignes, la dominance Bitcoin oscille entre 58% et 59 %.
Comparée aux autres cryptos du top 10, elle reste largement supérieure, même si Ethereum suit avec une dominance d’environ 12 %.
Pour consulter cet indicateur, le moyen le plus simple est d’utiliser TradingView.
Tapez simplement BTC.D dans la barre de recherche.
Vous pourrez ainsi suivre la Bitcoin dominance en temps réel et la comparer à celle d’autres actifs.
Comment interpréter la BTC dominance ?
La Bitcoin dominance joue un rôle clé dans l’analyse des cycles du marché crypto.
Elle permet de comprendre les dynamiques entre Bitcoin et les autres cryptomonnaies, les altcoins.
Cet indicateur est précieux pour repérer les phases de Bitcoin season (domination de Bitcoin) et d’altcoin season (essor des altcoins).
Ces cycles reflètent les mouvements du marché, influencés par le sentiment des investisseurs, les tendances économiques, ou encore l’innovation technologique.
Pourquoi la dominance BTC augmente ?
Une augmentation de la Bitcoin dominance traduit une concentration des capitaux sur Bitcoin, souvent au détriment des altcoins.
Cela se produit généralement dans des périodes d’incertitude ou de consolidation du marché.
Les investisseurs, cherchant à réduire leur risque, se tournent vers Bitcoin, considéré comme une valeur refuge dans l’écosystème crypto.
En pratique, cela signifie que les altcoins perdent en attractivité.
Cela peut entraîner une baisse de leur prix et de leur marketcap.
Cette situation est souvent observée lors des phases de bear market, où les investisseurs privilégient les actifs perçus comme plus sûrs.
Une dominance croissante de Bitcoin peut également signaler que le marché se prépare à une transition.
En effet, si la dominance BTC augmente alors que le cours du Bitcoin diminue, on peut alors supposer qu’une altcoin season se prépare.
Dans les faits, cette situation traduit un transfert de capitaux de Bitcoin, désormais jugé moins rentable, vers les altcoins où le potentiel de gain est supérieur.
Quand la dominance Bitcoin diminue : implications pour le marché crypto
À l’inverse, une baisse de la Bitcoin dominance indique une montée en puissance des altcoins.
Cette situation annonce souvent le début d’une altcoin season.
Cela reflète un sentiment de marché haussier, où les investisseurs sont prêts à prendre davantage de risques en explorant des projets plus spéculatifs mais potentiellement très lucratifs.
Cette situation survient fréquemment pendant les bull runs, lorsque le prix des altcoins surperforme celui de Bitcoin.
Les investisseurs diversifient alors leurs portefeuilles en se concentrant sur des narratifs dits plus « exotiques » comme les memecoins, la DeFi, l’IA, ou les blockchains émergentes.
Toutefois, lorsque cette baisse de dominance s’accompagne d’une baisse du cours du BTC, on assiste alors à une méfiance du marché et potentiellement le début d’un bear market
La BTC dominance permet ainsi d’anticiper ces cycles.
Une hausse indique une phase défensive, tandis qu’une baisse révèle un appétit croissant pour le risque, favorable aux altcoins.
Ce simple indicateur offre ainsi un aperçu des grandes tendances qui façonnent le marché crypto.
Il permet d’orienter les pistes pour les traders.
Attention toutefois à toujours prendre du recul et remettre cette dominance dans le contexte présent.
Utiliser la dominance Bitcoin dans une stratégie de trading
Que faire quand la dominance Bitcoin augmente ?
Lorsque la Bitcoin dominance augmente, il est souvent judicieux d’adopter une stratégie défensive.
Cela signifie notamment de réduire son exposition aux altcoins, car ces derniers risquent de perdre en valeur face à Bitcoin.
Les investisseurs préfèrent alors se repositionner sur Bitcoin ou sur des stablecoins pour limiter les risques.
Cette situation se produit fréquemment lors des phases de consolidation ou de bear market, où la prudence domine.
Toutefois, il est également crucial de surveiller les signaux et l’évolution du prix de Bitcoin indiquant un potentiel retournement de tendance.
Que faire quand la dominance Bitcoin diminue ?
À l’inverse, une baisse de la BTC dominance ouvre généralement la voie à des opportunités plus agressives.
Les altcoins deviennent alors particulièrement attractifs, surtout ceux liés à des narratifs émergents comme l’intelligence artificielle (IA), la tokenisation d’actifs réels (RWA) ou encore la DeFi.
Cette stratégie consiste à identifier les secteurs en forte croissance, ceux qui attirent les capitaux et offrent un potentiel de rendement élevé.
Une approche proactive, combinée à une analyse des tendances sectorielles, peut maximiser les gains pendant une alt season.
Précautions et limites de la dominance Bitcoin
Bien que la dominance Bitcoin soit un outil intéressant, elle ne doit pas être utilisée isolément pour 3 raisons principales :
- Ce n’est pas une vérité absolue, mais un indicateur parmi d’autres
En effet, elle ne prend pas en compte le contexte général du marché.
Et prise isolément, elle ne veut pas dire grand chose.
Savoir qu’aujourd’hui la dominance BTC s’élève à 58% ne donne aucune indication des options dont dispose un trader.
Il aura besoin en plus de plusieurs outils et à minima de savoir comment évolue le cours du Bitcoin pour commencer à y voir plus clair.
Ainsi, pour une analyse complète, il est essentiel de croiser la Bitcoin dominance avec des outils complémentaires : analyse technique, sentiment de marché ou encore données on-chain.
- Le problème des stablecoins
Ces actifs, comme USDT et USDC dont la valeur est stable car indexée sur une monnaie fiduciaire comme le dollar, sont inclus dans le calcul de la capitalisation totale du marché.
Or, leur valeur ne fluctue pas comme celle des autres cryptomonnaies.
Cela fausse donc l’interprétation de la BTC dominance, car la croissance de ces actifs peut diminuer la part relative de Bitcoin sans refléter de véritables changements dans le comportement des investisseurs.
- La marketcap réelle de Bitcoin
Une autre limite découle de la marketcap réelle de Bitcoin.
Celle-ci est surévaluée pour une raison bien connue : une partie importante des Bitcoin en circulation est définitivement perdue ou inaccessible.
Par exemple, environ un million de BTC est bloqué dans le wallet de Satoshi Nakamoto et ne pourra (a priori) jamais être utilisé.
Ces BTC perdus gonflent artificiellement la marketcap de Bitcoin, et par extension sa dominance, sans que cela corresponde à une force réelle ou utilisable sur le marché.
Ces limites, combinées aux autres facteurs qui influencent la dominance, rappellent qu’il est donc crucial de croiser cet indicateur avec d’autres outils comme l’analyse technique, les données on-chain et le sentiment de marché.
L’intégrer dans une approche globale reste une clé pour se situer par rapport à la dynamique globale et ne pas aller contre le marché.
