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(d’une valeur de 250€)Bear market crypto : Comment repérer les premiers signes ?
Le bear market est-il en train de s’installer ?
Après une phase d’euphorie en bull market, le marché des cryptos peut brutalement basculer.
Mais comment reconnaître les premiers signes d’un retournement avant qu’il ne soit trop tard ?
Plusieurs indicateurs permettent d’anticiper un bear market et d’adapter sa stratégie.
Voici 5 signes clés de base à surveiller pour ne pas être pris au dépourvu.
Une baisse prolongée des prix : Premier signal d’un bear market
Sur le marché des cryptos, un des premiers signes d’un bear market est une chute prolongée des prix.
Cela se traduit par une baisse généralisée des cryptomonnaies sur plusieurs mois, voire plusieurs années.
Par exemple, lors du bear market de 2022, le Bitcoin a perdu environ 75 % de sa valeur en un an, passant de 69 000 $ en novembre 2021 à environ 16 000 $ fin 2022.
Lors du bear market précédent en 2018, la chute avait été encore plus marquée, avec une perte de 83 % sur une période d’un an presque jour pour jour.
Ces tendances montrent bien que les cycles haussiers (bull market) sont souvent suivis d’une correction brutale.
Mais pourquoi les prix s’effondrent-ils après un bull market ?
La réponse est simple : une bulle spéculative se forme.
Lorsque le marché est en pleine euphorie, les investisseurs achètent massivement, faisant grimper les prix bien au-delà de la valeur réelle des actifs.
Le Bitcoin, tout comme d’autres cryptomonnaies, devient alors surévalué.
C’est ce qu’on appelle une situation de sur-achat.
À un moment donné, cette bulle éclate.
Le marché doit alors se rééquilibrer pour retrouver des niveaux de prix plus cohérents, ce qui entraîne une forte correction naturelle.
Pour suivre l’évolution du marché et repérer un possible retournement, il existe des outils d’analyse crypto comme le Rainbow Chart.
Bitcoin - Bear market Bull market" class="wp-image-175470"/>Ce graphique représentant un arc-en-ciel permet de visualiser si le Bitcoin est sous-évalué ou en situation de surchauffe.
Il se divise en plusieurs zones allant du « Fire Sale » (sous-évaluation extrême) à « Maximum Bubble Territory » (bulle spéculative).
Historiquement, lorsque le Bitcoin atteint la zone rouge du Rainbow Chart, cela signale souvent la fin d’un bull market et le début d’un bear market.
Notons toutefois que le Bitcoin tend à moins de volatilité.
Ainsi, le début du bear market intervient de plus en plus tôt dans le Rainbow Chart.
Par exemple, lors du dernier top de marché fin 2021, le cours du Bitcoin n’a atteint que la zone orange au milieu de l’arc-en-ciel.
Il est donc indispensable de remettre dans le contexte les indices laissés par ce type d’indicateurs.
Quoiqu’il en soit, une baisse prolongée des prix, combinée à des signes de surchauffe du marché, est un indicateur clé pour anticiper un bear market dans la crypto.
L’offre dépasse la demande : Moins d’acheteurs sur le marché des cryptos
La baisse des prix observée en début de bear market est aussi la conséquence directe d’un déséquilibre entre l’offre et la demande.
Les liquidités quittent progressivement le marché des cryptos, ce qui entraîne une pression vendeuse croissante.
Avec davantage d’investisseurs cherchant à vendre leurs cryptomonnaies et moins d’acheteurs prêts à les acquérir, les prix chutent inévitablement.
Ce phénomène est amplifié par les whales (les gros investisseurs) et les institutions.
En bull market, ces acteurs accumulent des positions importantes, contribuant à la hausse des prix.
Mais lorsque le sentiment de marché bascule, ils préfèrent sécuriser leurs gains.
En vendant de grandes quantités de cryptomonnaies, ils accentuent la baisse et créent un effet domino : les petits investisseurs paniquent et vendent à leur tour, accélérant la chute.
Ce retrait massif des capitaux est un indicateur clé du passage d’un bull market à un bear market crypto.
Pour identifier ces mouvements de liquidités, un outil d’analyse crypto intéressant est le HODL Waves.
Waves - Bear market" class="wp-image-175471"/>Ce graphique représente la répartition des cryptomonnaies en fonction de leur durée de détention.
Lorsque les anciennes pièces (celles détenues depuis plusieurs années) commencent à être déplacées en masse, cela peut signaler que les investisseurs de long terme prennent leurs profits et quittent le marché.
À l’inverse, si l’on observe une forte augmentation des pièces détenues depuis peu, cela signifie que de nouveaux investisseurs arrivent, souvent en pleine euphorie de bull market.
Ainsi, une forte augmentation de l’offre sur le marché des cryptos, combinée à la sortie des capitaux des investisseurs majeurs, est un signal avant-coureur d’un bear market.
Une perte de confiance des investisseurs au début du bear market
Le passage d’un bull market à un bear market crypto s’accompagne d’un changement profond dans la psychologie des investisseurs.
Après une phase d’euphorie où tout semble grimper sans fin, le marché entre dans une phase de déni.
De nombreux investisseurs refusent d’admettre la fin de la tendance haussière.
Portés par la cupidité et l’espoir d’un retour rapide de la hausse, ils continuent d’acheter malgré les premiers signaux négatifs.
Cette attitude est souvent amplifiée par les médias et les influenceurs, qui alimentent la croyance en une reprise imminente du marché des cryptos.
Mais cette illusion ne dure pas. Rapidement, la panique s’empare du marché crypto, surtout lorsqu’un événement majeur vient accélérer la chute.
Par exemple, en 2022, le bear market s’est brutalement aggravé avec l’effondrement du stablecoin UST et de la blockchain Terra (LUNA).
Cette crise a entraîné une réaction en chaîne, provoquant la faillite de nombreux acteurs, dont Celsius et Voyager.
À l’automne, la situation a empiré avec l’effondrement de FTX, l’une des plus grandes plateformes de trading crypto.
Ces événements ont semé la peur parmi les investisseurs, alimentant un climat de méfiance généralisée envers les cryptomonnaies.
Pour mesurer cette évolution du sentiment du marché, un outil clé existe : le Fear & Greed Index.
Bear market" class="wp-image-175473"/>Cet indicateur analyse plusieurs facteurs, comme la volatilité, les volumes de trading crypto et les tendances sur les réseaux sociaux, pour évaluer si le marché est dominé par la peur (bear market) ou par l’avidité (bull market).
Une forte baisse de cet indicateur vers des niveaux de « Fear » ou « Extreme Fear » est souvent un signe précurseur d’un bear market crypto.
À l’inverse, des niveaux élevés de « Greed » en fin de bull market peuvent indiquer une bulle sur le point d’éclater.
Ainsi, le passage d’un optimisme aveugle à une panique totale est un signal clé à surveiller pour anticiper un bear market.
Un désintérêt grandissant pour les cryptos : Moins de recherches et d’engouement
Lors d’un bull market, les cryptomonnaies attirent un large public.
Les médias en parlent quotidiennement, de nouveaux investisseurs affluent et les projets se multiplient.
Mais dès que le marché bascule en bear market, l’enthousiasme disparaît.
Les prix chutent, les opportunités rapides de gains s’amenuisent et les investisseurs occasionnels quittent progressivement le marché des cryptos.
Moins de personnes s’y intéressent, ce qui entraîne une chute de l’adoption et de la visibilité du secteur.
Ce désintérêt se reflète directement dans les tendances de recherche sur Google Trends.
Cet outil simple permet d’analyser la fréquence des recherches d’un mot-clé sur Google au fil du temps.
En comparant les cycles précédents, on remarque une corrélation frappante entre la popularité du terme « Crypto » et les fluctuations du marché.
Par exemple, en 2021, au pic du bull market, les recherches sur « Bitcoin » et « Crypto » ont atteint un niveau record.
Mais dès que le bear market de 2018 a commencé, l’intérêt s’est effondré en même temps que les prix.
Le même schéma s’est répété en 2021-2022.
Lorsque le Bitcoin a touché son sommet à 69 000 $, les recherches ont explosé.
Mais quelques mois plus tard, alors que le marché crypto entrait en phase baissière, les courbes de Google Trends et du prix du Bitcoin ont plongé simultanément.
Cet indicateur simple est donc un bon moyen de détecter facilement un ralentissement du marché.
En surveillant la baisse des tendances de recherche, on peut identifier un des premiers signes d’un bear market crypto.
Moins de recherches signifie souvent moins d’intérêt et, par conséquent, moins de nouveaux acheteurs pour soutenir les prix.
La dominance Bitcoin en hausse : Un signe que le bull market est terminé
Enfin, dernier signe : la hausse de la dominance du Bitcoin.
En effet, en période d’incertitude sur le marché des cryptos, les investisseurs recherchent des actifs plus stables.
Lorsqu’un bear market commence à s’installer, Bitcoin devient une sorte de refuge.
Contrairement aux altcoins, souvent plus volatils et risqués, Bitcoin bénéficie d’une adoption plus large et d’une meilleure résistance aux crises.
Résultat : une grande partie des capitaux quittent les cryptomonnaies spéculatives pour se déverser sur BTC.
Ce phénomène se traduit par une augmentation de la Bitcoin Dominance.
Cet indicateur mesure la part de la capitalisation totale du marché crypto détenue par Bitcoin.
En bull market, la dominance de Bitcoin a tendance à baisser, souvent autour de 45 % à 35 %.
Les investisseurs sont moins regardant sur les risques et recherchent des rendements plus élevés sur les altcoins.
Mais lorsque le bear market s’installe, le mouvement s’inverse.
La dominance Bitcoin grimpe généralement autour de 65 % ou plus, signe que la majorité des capitaux fuient les altcoins pour se réfugier sur l’actif le plus sécurisé du marché.
Cette migration a un impact direct sur le trading crypto.
Les volumes des altcoins s’effondrent, rendant leur marché plus illiquide.
Moins de liquidités signifie aussi une plus grande volatilité : un faible ordre d’achat ou de vente peut provoquer des mouvements de prix importants.
Même Bitcoin, malgré son statut de refuge, voit son activité se réduire par rapport aux phases de bull market, confirmant que le marché est entré dans une période d’attente et de prudence.
Ainsi, une augmentation marquée de la Bitcoin Dominance est un indicateur clé que le bear market crypto est bien en place.
