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(d’une valeur de 250€)Arbitrage crypto : Comment ça marche et est-ce rentable ?
L’arbitrage crypto, une stratégie de trading qui exploite les différences de prix entre plateformes, est souvent qualifié de stratégie sans risque.
Mais comment fonctionne-t-il exactement ?
Est-ce une méthode réellement rentable et est-elle faite pour vous ?
Dans cet article , nous vous proposons de découvrir tout ce qu’il faut savoir sur l’arbitrage crypto : son principe, des exemples concrets, les facteurs influençant sa rentabilité, et les risques à anticiper.
C’est quoi l’arbitrage en crypto ?
Stratégie d’arbitrage : définition
L’arbitrage crypto est une stratégie de trading simple dans son principe : il s’agit d’acheter un actif sur une plateforme pour le revendre immédiatement sur une autre plateforme à un prix plus élevé.
Cette différence de cotation entre les deux plateformes constitue le profit potentiel du trader.
Ce type d’arbitrage existe également sur les marchés traditionnels.
Toutefois, il est particulièrement pertinent dans le domaine des cryptomonnaies en raison du grand nombre de plateformes d’échange disponibles.
En effet, des milliers de plateformes, centralisées ou décentralisées, proposent des prix souvent différents pour un même actif.
Prenons un exemple simplifié pour mieux comprendre.
Supposons que le Bitcoin cote à 100 000 $ sur Binance et à 99 995 $ sur Coinbase.
Un trader arbitragiste achètera un Bitcoin sur Coinbase pour 99 995 $, puis le revendra immédiatement sur Binance à 100 000 $.
Le bénéfice brut réalisé serait ainsi de 5 $ (hors frais de transaction).
Cette pratique permet d’homogénéiser le marché et d’effacer les disparités (les inefficiences) sur le marché.
En effet, dans notre exemple, notre achat d’1 BTC sur Coinbase entraine une (légère) hausse du prix du BTC sur l’exchange.
Dans le même temps, la vente de notre BTC sur Binance génère une (légère) baisse de la valeur du BTC sur cet autre exchange.
Au final, cet arbitrage crypto aura permis de tendre à l’uniformisation de la valeur du BTC et donc le ramener vers sa valeur « réelle » à l’instant T.
Pourquoi une telle différence de prix entre les plateformes ?
Pour commencer, cette différence s’explique par la loi de l’offre et de la demande.
Il s’agit d’un principe fondamental sur tous les marchés.
Lorsqu’une demande importante se concentre sur une plateforme, le prix de l’actif concerné augmente.
Inversement, une offre excédentaire entraîne une baisse des prix.
Chacune des plateformes d’échanges étant indépendantes les unes des autres, les prix varient indépendamment.
À cela s’ajoute le fait que toutes les plateformes ne calculent pas les prix des actifs de la même façon.
Sur les exchanges centralisés (CEX) la valeur d’un actif est défini par le carnet d'ordre qui, pour faire simple, répertorie les ordres d’achats et de ventes passés par les traders sur leur plateforme.
La cotation est donc directement influencée par les ordres les plus élevés ou les plus bas.
C’est donc la dynamique du marché qui définit le prix d’un actif.
À l’inverse, sur les plateformes décentralisées (DEX), ce sont les smart contracts et les pools de liquidités qui déterminent les prix.
Dans ce cas, le prix est soumis à un ajustement automatique défini par les variations au sein de son propre pool de liquidité, indépendamment du marché dans sa globalité.
Ainsi, il existe autant de cotation pour un actif, Bitcoin par exemple, que de plateformes d’échanges.
Attention, les prix ne varient pas du simple au double.
Ils restent sensiblement les mêmes avec des écarts plus ou moins minimes.
Les différents types d’arbitrages
Il existe également différents types d’arbitrages crypto.
- Arbitrage simple
L’arbitrage simple, le plus courant, consiste à exploiter les écarts de prix d’un même actif entre deux plateformes crypto, qu’il s’agisse de deux CEX, d’un CEX et d’un DEX, ou de deux DEX.
Comme on peut l’observer dans l’exemple dessous, tiré des données Coinmarketcap, la valeur de la paire BTC/USDT connaît des différences de cotation entre Binance (92 809,45 €), Bybit (92 775,20 €) ou encore OKX (92 820,67 €).
Bitcoin sur différents exchanges - Arbitrage" class="wp-image-174802"/>Source : Coinmarketcap
L’idée ici, serait donc d’acheter 1 BTC sur Bybit à 92 775 € pour le revendre sur OKX à 92 820 € et donc de faire une plus value de 45 €.
- Arbitrage triangulaire
Par ailleurs, il existe l’arbitrage triangulaire, qui exploite les différences de taux de change entre trois cryptomonnaies sur une même plateforme ou plusieurs.
Exemple :
Supposons que vous êtes sur une plateforme où trois cryptomonnaies sont disponibles : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Litecoin (LTC).
Voici les taux de conversion affichés :
Vous commencez par échanger 1 BTC contre 15 ETH.
Ensuite, vous échangez vos 15 ETH contre 1200 LTC (15 x 80).
Enfin, vous convertissez vos 1 200 LTC en BTC.
Avec un taux de 1 BTC = 1 100 LTC, vous récupérez 1,09 BTC, soit une plus value de 0,09 BTC.
Cette méthode demande une analyse plus complexe mais offre également des opportunités intéressantes.
Ainsi, l’arbitrage crypto offre de nombreuses possibilités aux traders capables d’identifier et de saisir ces différences de prix rapidement.
Mais la stratégie d’arbitrage est-elle vraiment rentable ?
La trading d’arbitrage est-il vraiment rentable ?
Cette stratégie semble très simple à première et dans les faits elle l’est. Mais on peut se poser la question sur la rentabilité de cette stratégie.
Pour avoir la réponse, il faut comprendre quels sont les facteurs qui influencent la rentabilité.
Les volumes échangés
Le premier élément à considérer est le volume échangé.
Comme nous l’avons vu, les différences de prix entre les plateformes sont généralement faibles.
Dans l’exemple précédent, la différence de prix entre Binance et Coinbase pour le Bitcoin n’était que de 5 $.
Ce gain brut est modeste lorsqu’il s’agit d’un seul Bitcoin, mais il pourrait devenir plus significatif avec un volume plus important.
Par exemple, en réalisant la même opération avec 20 BTC, le gain brut aurait été de 100 $.
C’est pourquoi cette stratégie nécessite un capital conséquent pour générer des profits intéressants.
Les petits volumes, bien qu’ils réduisent le risque, limitent également les opportunités de gains significatifs.
Les frais de transations
Ensuite, il est impératif de tenir compte des frais de transaction.
Ces derniers peuvent engloutir une grande partie, voire la totalité des profits potentiels.
Imaginons un arbitrage entre deux DEX : sur le premier, l’Ethereum est coté à 3 500 $, et sur le second, il est à 3 510 $.
Un trader pourrait acheter un ETH sur le premier DEX et le revendre sur le second pour réaliser un gain brut de 10 $.
Cependant, si les frais de transaction sur la blockchain Ethereum sont élevés, comme c’est souvent le cas, ces 10 $ pourraient être entièrement absorbés.
Ils transformeraient ainsi une opération rentable en une perte nette.
Pour cette raison, les frais de transaction doivent être évalués avec soin avant toute tentative d’arbitrage.
La rapidité d’exécution
La vitesse d’exécution est un autre facteur de rentabilité.
Le marché des cryptomonnaies est extrêmement réactif, et les opportunités d’arbitrage crypto peuvent disparaître en quelques secondes.
Les traders doivent faire face à une concurrence féroce, notamment de la part de bots automatisés qui détectent et exploitent ces opportunités à une vitesse inégalée.
De plus, certains exchanges eux-mêmes interviennent sur ces écarts de prix pour garantir leur liquidité.
Cela signifie qu’au moment où vous identifiez une opportunité, un bot ou un acteur institutionnel peut déjà être positionné pour rééquilibrer les prix, annulant ainsi votre profit potentiel.
Ce problème est encore plus accentué si des démarches comme un KYC (Know Your Customer) sont nécessaires pour s’inscrire sur une plateforme.
Ces délais supplémentaires peuvent suffire à faire disparaître l’opportunité d’arbitrage.
Malgré cela, il reste possible de réussir manuellement en scrutant attentivement le marché, en agissant rapidement et en étant alerté par des traders qui scrutent les opportunités en continu.
C’est le cas de la team Stradoji dédiée au service « Opportunités Altcoins« .
Cette dernière vous propose des opportunités de trading, d’investissement mais également des arbitrages crypto intéressants à haut potentiels.
Voici un exemple d’opportunité d’arbitrage proposée par la team en mars 2024 sur le token Realio :
Vous l’aurez donc compris, les stratégies d’arbitrage sont faciles en apparence mais peuvent être compliqué à mettre en oeuvre.
C’est pourquoi elles sont souvent utilisées par les traders ayant un minimum d’expérience sur le marché des cryptomonnaies.
Quels sont les risques et défis de l’arbitrage crypto ?
L’arbitrage crypto est souvent considéré comme une stratégie de trading à faible risque.
En effet, elle repose sur des opérations simples et presque instantanées, où l’achat et la revente se font presque simultanément.
Cependant, cette apparente simplicité cache plusieurs points de vigilance qu’il est essentiel de prendre en compte pour éviter les mauvaises surprises.
L’un des principaux risques est le risque de latence.
Ce délai, souvent minime, entre l’achat et la vente peut entraîner un phénomène appelé slippage.
Le slippage désigne la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix réel auquel elle est exécutée.
Si le marché bouge pendant votre arbitrage sur vos cryptos, une opportunité initialement rentable peut se transformer en perte.
Par exemple, si vous achetez une cryptomonnaie à un prix donné mais que ce prix fluctue avant la revente, le gain espéré peut disparaître.
Un autre aspect souvent sous-estimé est celui des frais cachés.
Les coûts associés aux dépôts, retraits, ou conversions entre cryptomonnaies peuvent rapidement s’accumuler et impacter la rentabilité.
Pour anticiper ces coûts, nous vous conseillons de créer un tableau de calcul personnalisé, par exemple sur Excel, afin de simuler rapidement la rentabilité de chaque arbitrage.
Cela permet d’éviter de mauvaises surprises, notamment sur les plateformes où les frais sont variables ou élevés.
De plus, il est crucial de vérifier que les dépôts et retraits restent actifs sur les plateformes utilisées.
Il n’est pas rare que certaines bourses suspendent temporairement ces fonctionnalités, surtout lorsque des opportunités d’arbitrage importantes apparaissent.
Ces interruptions peuvent bloquer votre stratégie et même immobiliser votre capital, ce qui peut être décisif dans un environnement où chaque seconde compte.
Les limites de retrait imposées par de nombreuses plateformes d’échange représentent un autre point de vigilance.
Ces limites peuvent restreindre votre capacité à accéder à vos gains immédiatement.
Comme les marges bénéficiaires de l’arbitrage crypto sont souvent faibles, ces restrictions peuvent ralentir vos opérations ou limiter leur rentabilité, notamment pour les traders ayant un capital important.
Enfin, la sécurité est une préoccupation majeure.
Dans l’empressement de saisir une opportunité d’arbitrage, certains traders peuvent se tourner vers des plateformes peu fiables.
Ces plateformes, parfois frauduleuses (ou scams), représentent un risque sérieux pour votre capital.
Il est donc essentiel de privilégier des plateformes reconnues et de toujours vérifier leur réputation avant de transférer des fonds.
En résumé, bien que l’arbitrage crypto soit une stratégie de trading perçue comme peu risquée, ces différents points de vigilance doivent être soigneusement pris en compte pour protéger vos trades et maximiser vos chances de succès.
